В самом начале 2016 года наше издание взяло интервью у бессменного руководителя Академии Александра Горелова, которого мы попросили рассказать о становлении и развитии Академии, итогах за прошедший год и поделиться планами на ближайшее будущее.

Спасибо за то что нашли время пообщаться с нами! Скажите, кто они, Ваши клиенты? Для кого создавалась Академия? Есть ли какие-либо ограничения по возрасту, социальному статусу, материальному положению?

Напротив, спасибо Вам за то, что проявляете интерес к столь серьезной теме, как обучение. И прежде, чем ответить на Ваш вопрос, я сделаю небольшое предисловие и буквально два слова скажу, как родилась идея создать Академию. Смотрите, какая ситуация. Никто не будет строить дом не обладая навыками архитектора, проектировщика и строителя. Никто не станет
выступать в драматическом театре (да пусть даже сельском!) не получив соответствующее образование или навык. Даже собирая ЛЕГО надо следовать определенным правилам и как, правило, собрать сей конструктор сразу не удается! Но почему-то бытует мнение, что трейдером может быть любой! И не просто трейдером, а успешным, зарабатывающим и на хлеб с маслом, и на отпуск на Бали… К сожалению, разочарование приходит потом, когда от первоначального депозита остается «пшик».

Несколько лет, видя все это и понимая, что необходимо что-то делать, мы с партнерами приняли решение заполнить тот дефицит, который существовал в области обучения торговли и, в частности, в новой индустрии — бинарных опционов. Не могу, к сожалению, сказать, что все начинающие трейдеры сразу осознали его ценность, но ситуация очень серьезно поменялась.

Отвечая на Ваш вопрос, наши клиенты — это мужчины и женщины разных возрастов. Это пенсионеры, предприниматели, домохозяйки, студенты, рабочие разных направлений. Мы заявляем, что никаких начальных знаний не требуется. Все, что необходимо для успешного обучения — это ваше непреодолимое желание научиться зарабатывать деньги торговлей на бинарных опционах. И конечно, немного времени, усердия, усваивания материала, скайп и небольшой начальный капитал.

Расскажите о главных изменениях, которые произошли в Академии за это время?

Первый студент получил диплом Академии в конце 2012 года, и тогда у Академии были довольно простые цели — обучить работе на платформах, дать понимание основных стратегий заработка на бинарных опционах. На тот момент — это был необходимый набор знаний для начинающих трейдеров, и этого было достаточно для начала работы.
За эти два года в индустрии бинарных опционов произошло очень много изменений — появились новые брокеры, новые инструменты. Наши студенты стали более опытными. В течение двух лет мы постоянно совершенствовали программу обучения. Нам пришлось существенно поменять структуру обучения, например, сейчас мы больше внимания уделяем практике.

Чем Ваше обучение отличается от обучения в других компаниях?

Наше основное отличие в том, что мы не стоим на месте. Многие школы трейдинга читают один и тот же курс годами, не поменяв в нем ни слова. Тем не менее, сейчас вся мировая экономика меняется. Обучая трейдеров я не могу не рассказать о том, что на рынке в данной момент представляет наибольший интерес для торговли. Рассказывая о стратегии я всегда делаю акцент на то, как ее правильно использовать в текущей рыночной ситуации. В этом и заключается преимущество индивидуального обучения. Индивидуальный подход — это также одна из наших отличительных черт.

Да, но примерно такими же словами говорят все «гуру» и «профессиональные тренеры», которые готовы «делиться своими уникальными и 100% работающими методами»?

Вы правильно показали руками кавычки! Совершенно верно замечено! По нашим наблюдениям количество проходимцев или безграмотных людей, готовых «обучить» любого лишь за то, что он зарегистрируется по его партнерской ссылке, превышает десятки, а то и сотни.  Их становится больше, методы привлечения к себе внимания становятся более изобретательными. Но факт остается все тем же — к образованию это ни имеет ни малейшего отношения. Это лишь партнерские схемы, далеко не безопасные для попавшихся на удочку новичков.

Вы отслеживаете судьбу Ваших выпускников?

Со многими из выпускников мы крепко подружились. Со многими я держу постоянный контакт, поэтому мне достаточно легко проследить их успехи на рынке. Могу сказать, что большинство учеников продолжает торговлю. Есть достаточно примеров того, как выпускники отбивают вклад в обучение за первую неделю самостоятельной торговли.

Планируете ли Вы открывать оффлайн офисы?

Онлайн обучение — плод технологического развития, которым мы с удовольствием пользуемся и пока свою стратегию менять не собираемся. Это делает нас более доступными для клиентов со всего мира.

Каковы Ваши планы на 2017 год?

Мои планы неотрывно связаны с планами развития Академии. Задачи перед собой мы ставим амбициозные — привлечь максимальное внимание к обучению. Ведь от правильных первых шагов зависит очень многое. И речь не о потерянных деньгах и времени. Печальней то, что с неудачами приходит разочарование. Разочарование в том, что может стать вашим делом на долгое время. Делом, котором вы будете занимать, которое будете любить и которое будет отвечать взаимностью — давать вам средство к существованию, в котором вы себя будете комфортно чувствовать.

Ваше напутствие будущим студентам?

Мы стараемся быть искренними с первого дня — не обещаем миллионов и ставим реальные, достижимые цели. Наше обучение не перегружено лишней уже неактуальной информацией, поэтому оно доступно абсолютно для всех.

Для того, чтобы оценить наш профессионализм, я предлагаю записаться на бесплатный мастер-класс (уточните доступное время у своего персонального менеджера в компании OPTITRADER) или пройдите экспресс-обучение, которое включает 2 академических часа и стоит всего 99 USD!

Запись Интервью с руководителем Академии Торговли OPTITRADER Александром Гореловым впервые появилась OPTITRADER.RU.

Давай знакомиться! Расскажи немного о себе. Сколько ты работаешь в компании?

Я родилась на Юге страны, в Ставропольском крае. Закончила Ставропольский государственный аграрный университет, по специальности Финансы и кредит. После окончания Университета я длительное время работала в филиале г. Ставрополя одной из крупных финансово-кредитных компаний России, занималась финансированием спец. техники крупного и малого бизнеса.

Мое увлечение это спорт, а именно бег и плавание. Сейчас я готовлюсь к марафону, который совсем скоро пройдет в Амстердаме, так же я активно изучаю Английский язык, ведь совсем недавно наш отдел переехал в другую страну. Очень хотела бы заниматься Прыжками в воду, но пока мне не хватает на это времени.

В конце 2015 г. я приняла решение переехать в г. Санкт-Петербург, где и устроилась работать IQ Option (так что работаю в компании я уже почти 2 года).

Как устроена твоя работа? Чем именно ты занимаешься?

Работаю в Отделе по работе с ключевыми клиентами, я общаюсь с нашими VIP трейдерами. Конечно работа построена в целом на деловом общении, но на протяжении 2-х лет у меня появилось очень много моих трейдеров, с которыми я общаюсь как с друзьями и их доверие это самая большая благодарность для меня. Доверие — это один из основных моментов, на котором строится мое общение.

Я так понимаю у VIP трейдеров есть особые преимущества. В чем они заключаются?

Преимуществ VIP статуса достаточно много, с ними можно ознакомится на нашей платформе. Хотелось бы выделить самые важные. И это безусловно повышенная доходность по всем активам. Ускоренный вывод средств на электронные кошельки и конечно же бесплатное участие в турнирах.

Инна, многие наши клиенты задавали нам один и тот же вопрос. Сейчас я задам его тебе. Готова? Почему же IQ Option ушел с российского рынка, в то время как другие брокеры остались и продолжают работать?

Да, действительно с 01.07.2016 на нашей платформе вступили некоторые изменения.

По решению компании, с июля, мы временно остановили регистрацию новых пользователей на территории РФ. И это связано с тем, что в данный момент правовой статус бинарных опционов в юридическом поле РФ не определен и находится на рассмотрении.

Конечно как для нас так и для наших пользователей это ситуация является крайне не приятной, но мы не привыкли опускать руки и уже сейчас активно работаем над запуском новых возможностей для наших трейдеров.

IQ Option цветет, благоухает и стремительно развивается! Расскажи, что нового появилось на платформе?

Да, совсем недавно у нас появился новый продукт — это роботы. Он набирает большие обороты популярности у наших трейдеров. Ежемесячно мы проводит по ним турниры, где авторы роботов могут побороться за звание самого прибыльного робота и получить за это денежное вознаграждение.

Так же на платформе появилась новая функция Досрочной продажи опционов, которая сразу полюбилась нашим клиентам.

Насколько реальны котировки или платформа сама рисует графики?

Это один из самых часто задаваемых вопросов! Да, конечно, все котировки официальные. У нас на платформе есть информация о Поставщике котировок и о формуле предоставления.

Очень часто задают вопросы, почему бывает, что котировки незначительно отличаются по сравнению, с другими ресурсами. Действительно различие имеет место быть,это может быть по нескольким причинам: при использовании разных источников и разной точности котировок (у нас 6 знаков после запятой), кроме того мы используем формулу (bid+ask)/2, поскольку у нас отсутствует spread.

Поделись тем, что на душе. Какой вопрос тебе задают чаще всего?

О наболевшем))) Это конечно же верификация счета. Очень много негативной информации в интернете, что IQ Option «Вставляет палки в колеса» по выводу средств. Хотелось бы донести до наших трейдеров, что Верификация счета это не наше требование — это требование во-первых платежных систем с которыми мы работаем и мы не в праве их проигнорировать.

Отдельно хотим сказать спасибо Инне за уделенное нам время и развернутые ответы!

Запись Эксклюзивное интервью с VIP-менеджером IQ Option впервые появилась OPTITRADER.RU.

Зачем нужен персональный консультант?

На связи Айшан, специалист Информационного центра: “Сегодня хочу затронуть весьма деликатную тему. Зачем нужен персональный консультант? Вы ведь сами можете справиться. Вы самостоятельны и уверенны в себе!”..  Наш многолетний опыт работы с клиентами показывает, что, пренебрегая бесплатной консультацией от профессионала, Вы подвергаете свой капитал риску.

Почему? Не получив своевременную консультацию можете сделать выбор в сторону брокера-мошенника. Все вложенные Вами средства испарятся, словно их и не было. Возникнут сложности с выводом денег, брокер убедит Вас немного подождать с выводом или вывести лишь небольшую часть. Эти и множество других подводных камней ждут Вас в сфере финансовых услуг.

Я всегда советую пользователям не бояться контакта с персональным консультантом. Ведь это оградит Вас от сотен бездумных ошибок, совершенных просто из-за непонимания индустрии. Я удивляюсь тому, как люди пренебрежительно относятся к своим вложениям.. Будьте благоразумны, не отвергайте ту помощь, которую наша дружная команда предлагает Вам!

Персональный консультант OPTITRADER

Персональные консультанты — это команда высококвалифицированных специалистов, хорошо осведомленных в мельчайших подробностях об индустрии финансовых продуктов и постоянно проходящих курсы по повышению квалификации.

Обратившись за консультацией Вы обретаете:

• Понимание о том, как выбрать надежного брокера
• Своевременную поддержку в торговле
• Консультирование в области функций торгового зала и предоставляемых сигналов
• Представление Ваших интересов в спорных ситуациях с брокером и многое другое

Запишитесь на бесплатную консультацию у своего консультанта прямо сейчас или обратитесь в Информационный центр OPTITRADER и я свяжу Вас со службой персональных финансовых экспертов.

Мы предлагаем уникальный опыт в сфере торговли бинарными опционами, основанный на понимании наших клиентов и глубоких знаниях индустрии изнутри. Мы считаем своим достижением успехи наших клиентов. Основа нашей деятельности — быть Вам полезными.

Получить услуги персонального консультанта

Запись Зачем нужен персональный консультант? впервые появилась OPTITRADER.RU.

1. Уоррен Баффетт:

«Покупайте только то, в чем разбираетесь и отдавайте за это справедливую цену». Новички это правило игнорируют. Очень часто они покупают актив, не понимая, что именно стоит за изменением его котировок, совершая при этом сделку в момент, когда цена либо слишком завышена, либо слишком занижена. Проще говоря, покупать нужно по низкой цене, а продавать по высокой. Правило очень простое, но задумайтесь, исполняете ли его вы?

2. Джордж Сорос:

3. Сэм Зелл:

4. Джон Богл:

5. Деннис Гартман:

6. Джон Темплтон:

«Покупайте, когда все говорят, что нужно продавать». Большинство людей теряют деньги в торговле. Поэтому если вы будете слушать их советы, то и вас может настигнуть эта незавидная учесть. Темплтон всегда повторяет, что когда у всех пессимизм по поводу актива – его нужно покупать. И напротив, если у всех эйфория, то нужно либо закрывать свои восходящие позиции, либо начинать торговать на понижение.

7. Карл Айкан:

«Не слушайте никого кроме себя». Очень часто новички открывают позиции на основе совета друзей, аналитиков и других людей. Айкан же дает однозначную рекомендацию — проводите аналитику самостоятельно и все торговые решения принимайте самостоятельно. Даже если это кому-то не нравится, и даже если из-за этого кто-то будет сочетать вас врагом. Только так можно выработать правильное понимание рынка и успешную тактику торговли.

Общие советы, которые дают все профессиональные трейдеры и инвесторы, добившиеся успеха:

1. Обеспечьте себя достаточным капиталом. В большинстве своем трейдеры терпят неудачу, поскольку у них нет достаточного количества денег для торговли. Я не говорю о том, что вы должны иметь сотни тысяч долларов для старта, но общий совет всех профессиональных трейдеров таков – с депозитом меньше 5000 долларов на рынке Форекс делать нечего. Зачем так много? По тому, что вначале проигрывают практически все.

2. Умейте пережить неудачу. Начинающих трейдеров чаще всего ломают неудачи. Несколько убыточных сделок вносят панику. Трейдер начинает сомневаться в правильности своей работы, паникует, в результате чего совершает ошибки и вновь проигрывает. Приведу простой пример. Вы садитесь за руль автомобиля первый раз в жизни. У вас наверняка получится очень плохо. А если вы ведете в центр города миллионника, то скорее всего все закончится очень плохо. Но с каждым разом вы будете водить все лучше и лучше. В торговле точно также. На начальном этапе будут и ошибки и потери на депозите, но с каждым разом будет получаться торговать все лучше. Для демонстрации приведу несколько примеров. Стив Икоу в первые месяцы торговли проиграл более 20 000 долларов, а Инди Джонс на первой сделке потерял 8 000 долларов.

3. Всегда начинайте с тестирования. Любую стратегию торговли нужно тестировать. Большинство трейдеров говорит о том, что период тестирования должен быть минимум 3 месяц. За это время вы должны научиться работать четко по стратегии и работать в плюс. Только после этого можно говорить, что вы готовы к реальной торговле.

4. Используйте стоп-лосы. Стоп-лосы это инструмент защиты капитала трейдера. Без него в одной сделке можно потерять все деньги, которые есть у вас на счету. Каждый профессионал должен знать и понимать уровень риска, который сопровождает его сделку. Для простоты понимания приведу пример. Если вы потеряли 25% своего депозита, то для его восстановления вам потребуется заработать +33%. А если вы потеряли 75% депозита, то для его восстановления вам потребуется +400%. Поэтому четко ограничивайте свои потери. Также это актуально и для фиксации прибыли.

5. Расширяйте свои технические возможности. Вы должны научиться торговать без ошибок. Я имею в виду не только правильно определение точек входа, но и более простые вещи. Порой мне приходится видеть, как люди, торгующие несколько месяцев, путают кнопки и заключают приказ на повышение, вместо приказа на понижение. Для профессионала это неприемлемо. Технически вы должны быть готовы на 100%. Какую бы торговую платформу вы не использовали, перед началом торговли на реальные деньги, вы должны знать свою платформу от и до.

6. Используйте аналитику. Новички торгуют чаще всего по техническим индикаторам и не обращают внимания ни на что другое (в лучшем случае смотрят на экономический календарь). Но часто есть аналитические данные экспертов или представителей компаний, которые противоречат техническим индикаторам и опровергают их. В этом случае новичок получит убыток, а профессионал как минимум не откроет такую сделку. Всегда читайте аналитику. Будьте в курсе всех событий, которые окружают тот актив, с которым собрались торговать.

7. Найдите свою нишу. Новички часто фокусируются только на стратегиях, забывая о том, что выбор ниши (базового актива или группы базовых активов) также является крайне важным моментом. Например, Стивен Икоу говорил о том, что у него получалось отлично торговать акциями Nikkei, но абсолютно не получалось торговать S&P. Новички в таких случаях начинают паниковать и спешно перестраивать стратегию. Профессионал же переключается на тот актив, с которым у него получается прибыльно торговать, и зарабатывает.

8. Умейте сосредотачиваться. Профессиональный трейдер в какой-то мере похож на снайпера. Он может часами сидеть и наблюдать за рынком, с тем, чтобы не пропустить ту самую одну секунду, когда нужно спустить курок (открыть контракт). Этому нужно учиться. Вы должны уметь долгое время сидеть и с полной концентрацией изучать графики, отыскивая точки, в которых заключить сделку будет максимально для вас выгодно.

9. Применяйте «пробные» сделки. Многие профессионалы рассказывают о том, что открывают малые лоты для проверки рынка. Например, Сорос славился тем, что открывал «пробные» сделки в направлении противоположном тому, в котором он собирался торговать. Так он проверял способность рынка поглощать ордера. Стивен Икоу каждый день открывал не менее 200 сделок, но большинство из них были незначительными. Он прощупывал рынок.

10. Умейте отвечать на вопрос – «Почему?». Каждый раз, когда вы открываете сделку, вы должны быть готовы четко и однозначно ответить на вопрос – почему я это сделал? Именно в этом и проявляется разница между профи и новичком. Практически все советы профессиональных трейдеров говорят, что нельзя открывать позиции на интуиции, аналитике, мнению, предположению и так далее. Но ведь именно так и работает большинство новичков.

11. Умейте вовремя остановиться. Чаще всего профессионалы устанавливают для себя коридор работы. Например, +25% депозита и -10% депозита. То есть, если человек увеличил депозит на 25% — закончил торговать. Если потерял 10% — закончил торговать. Новички же в пылу азарта могут за час весь депозит спустить.

12. Используйте прибыльные стратегии. Запомните важное правило – прибыль на Forex возможна только при условии, что ваша стратегия математически и статистически прибыльна. Трейдер обязан вести подробную статистику, находить по ней огрехи в сделках, исключать или добавлять активы. Только так можно создать стратегию, которая будет статистически прибыльной.

13. Бери ответственность на себя. Профессионал не боится сказать – «я открыл сделку, но она не сработала». Новичок же придумает тысячу причин, почему в убыточной сделке он не виноват. Ответственность возлагается на брокера, рынок, случай, рядом находящихся людей. Это неправильный подход. Если вы открыли сделку – вы взяли на себя ответственность. Приучите себя к этому. Нажали на кнопку, взяли на себя ответственность, и четко можете сказать – «я знаю, почему открыл сделку и готов к любому ее исходу».

Это основные советы трейдеров для новичков, которые мы настоятельно рекомендуем изучить перед тем, как приступать к практической торговле. Все правила очень просты, но в реальной торговле придерживаться их очень сложно. Пробуйте!

Материал предоставлен брокером FinmaxFX

Запись 20 советов форекс трейдеру от профессионалов впервые появилась OPTITRADER.RU.

По данным на июнь 2018 года, его состояние оценивается в $84 млрд, при том что он регулярно жертвует большие суммы на благотворительность.

Не переплачивать управляющим хедж-фондов

В 2007 году он заключил 10-летнее пари с управляющим инвестфондом Protégé Partners Тедом Сидсом, поставив $500 тыс. на то, что обычный индексный фонд, который пассивно следует за индексом S&P 500, выступит лучше индекса хедж-фондов, составленного профессиональным управляющим, с учетом расходов инвестора на комиссионные. Таким образом Баффет хотел доказать, что управляющие хедж-фондами не заслуживают таких высоких гонораров за работу, которые они получают.

Представители Protégé Partners отобрали для участия в пари пять фондов, в портфеле которых в общей сложности было представлено около 100 хедж-фондов. 31 декабря 2017 году стало ясно, что Баффет выиграл. Инвесторы, которые вложили свои средства в такой портфель из пяти фондов, заработали за 9 лет почти в 2 раза меньше, чем если бы они просто купили десятилетние гособлигации США в январе 2008 года и держали их все это время.

Не доверять случаю

Инвестиционная карьера Уоррена Баффета началась в раннем детстве, когда в 11 лет он на пару с сестрой купил три акции фирмы Cities Service по $38 за каждую. Вначале их стоимость снизилась до $27 за акцию, затем поднялась до $40. Баффет тут же их продал, но радость от прибыли была недолгой. Каково же было разочарование юного инвестора, когда он увидел, что вскоре акции выросли в цене в пять раз – до $200. Баффет получил свой первый урок – на фондовой бирже нельзя доверять случаю. Нелюбовь к спекуляциям он сохранил на всю жизнь.

Имя Баффета прочно ассоциируется с Berkshire Hathaway BRKb. Но еще до того, как он превратил эту убыточную текстильную фабрику в успешный инвестиционный фонд, он пробовал свои силы в инвестиционном товариществе Buffett Associates, который создал вместе с родственниками и друзьями в 1956 году. Взяв в управление $105 тыс. Баффет за пять лет увеличил эту сумму до $7 млн, показав рост на 251%. Для сравнения за это же время индекс Доу-Джонса поднялся только на 74%.

Среднегодовой рост балансовой стоимости Berkshire Hathaway, которой управляет Баффет, за последние 44 года составил 20,3 %, с 2000 по 2010 год акции компании выросли на 76 % (на фоне падения индекса S&P 500 на 11,3 %). По данным на начало 2018 года, компания целиком владеет страховой компанией GEICO, сетью ресторанов Dairy Queen.

Инвестировать в понятный бизнес

Баффет был одним из немногих, кто не поддался it-лихорадке 1990-х годов и предсказал масштабный кризис доткомов 2001 года (обесценивание акций высокотехнологичных компаний). Пузырь надувался несколько лет – с 1995 по 2001 год. Он сопровождался появлением большого числа новых интернет-компаний и переориентировкой старых компаний на интернет-бизнес. Акции компаний, предлагавших использовать Интернет для получения дохода, росли как на дрожжах. Даже акции убыточных фирм вырастали на сотни процентов после размещения на бирже.

Баффет всегда повторял, что вкладывает деньги только в тот бизнес, который понимает, и обходит стороной высокотехнологичные компании, в производстве которых ничего не смыслит. «А если я чего-то не понимаю, то и не инвестирую», – отмечает он.

Баффет всегда вкладывает деньги в акции тех компаний, которые грамотно управляются, и вкладывает надолго, минимум на 10 лет, в идеале – навсегда.  Выбирая новые ценные бумаги, он изучает не только бухгалтерские отчеты предприятий, но и биографии топ-менеджеров и корпоративную структуру компаний. «Я стараюсь вкладываться лишь в те предприятия, которые настолько идеальны, что управлять ими может даже идиот. Потому что рано или поздно это случится», – поясняет Баффет. По его словам, лучше купить невероятную компанию по обычной цене, чем обычную компанию по невероятной цене.

Покупать акции недооцененных компаний

«Хороший» бизнес для Баффета – это недооцененный и успешный бизнес с высокими производственными и финансовыми показателями, он всегда опирается на результаты фундаментального, а не технического анализа. «Давным-давно Бэн Грэм (успешный инвестор и учитель Баффета – Investing.com) сказал мне о том, что цена – это то, что ты платишь, а ценность – то, что ты получаешь. Неважно, говорим мы о носках или об акциях, я люблю покупать тогда, когда цена максимально низка», – говорит Баффет.

В середине ХХ века GEICO (сейчас принадлежит Berkshire Hathaway) стремились сделать автострахование максимально дешевым, продавая полисы по почте без использования услуг агентов, тогда это была революционная идея. Но им нужно было как-то подстраховаться от большого числа аварий, и тогда они решили продавать страховки только госслужащим, потому что те были ответственными и законопослушными гражданами. Кроме того, госслужащих было много. Вот так появилась Government Employees Insurance Company, за акциями которой стал пристально следить молодой Баффет.

Он написал отчет о компании и отправил его на фирму своего отца, заявив, что акции GEICO продаются по $42 за штуку, то есть почти в восемь раз превышают величину чистой прибыли в расчете на акцию. Другие страховые компании, отметил он, продавали свои акции при гораздо более высоком соотношении цены к прибыли. К тому же GEICO была небольшой компанией, в то время как ее конкуренты, по его словам, почти исчерпали запасы роста.

Баффет обратился в две наиболее известные брокерские фирмы, специализировавшиеся на акциях страховых компаний (Geyer & Со и Blythe and Company) и встретился с ними, чтобы обсудить прогноз по GEICO. Брокеры сказали ему, что он сошел с ума: в отрасли доминировали огромные страховые компании с тысячами агентов, и ожидалось, что так будет всегда. Несмотря на это, GEICO росла и печатала деньги как Монетный двор.

Баффет не мог понять, как они не видят очевидного. В итоге несмотря на уговоры со стороны отца и своего учителя Бэна Грэма он все же купил акции этой компании и оказался прав.

Собирать максимум информации из всех источников

Прежде чем взяться за какое-то дело Баффет всегда собирал максимум доступной информации, проводил масштабные исследования прибыльности будущего предприятия. В начале карьеры прежде чем заняться арбитражными сделками, покупая обратимые привилегированные акции и открывая короткую позицию по обыкновенным акциям, выпущенным тем же эмитентом, он детально изучиал статистику по прибыльности арбитражных сделок за 30 лет.

Главной его страстью был поиск прибыльных компаний, недооцененных рынком. Для своей детективной работы он пользовался сборниками Moody’s Manual по направлениям промышленности, банков и финансов, а также предприятий коммунального хозяйства, говорится в книге Элис Шредер «Уоррен Баффет. Лучший инвестор мира».

Достаточно часто он посещал офисы Moody’s или Standard & Poors. «Я был единственным человеком со стороны, который когда-либо заходил к ним. Они даже не спрашивали меня, являюсь ли я их клиентом. Я мог легко получить данные за последние 40, а то и 50 лет. У них не было копировальных аппаратов, поэтому я просто сидел в их офисе и выписывал в блокнот одну цифру за другой. У них была библиотека, однако я не мог самостоятельно порыться на ее полках. Мне приходилось заказывать книги. Я просил подобрать мне информацию по компаниям типа Jersey Mortgage или Bankers Commercial, которую у них не заказывал никто и никогда. Они приносили нужные материалы, я садился и начинал выписывать цифры. Если мне нужно было получить цифры от SEC, я шел к ним в офис. Это был единственный способ добыть нужные мне данные. Если компания находилась неподалеку от нашего офиса, я порой решал встретиться с ее руководством», – рассказал Баффет.

Одним из любимых источников Уоррена был еженедельный бюллетень Pink Sheets, который печатался на розовой бумаге и содержал информацию об акциях компаний. Настолько небольших, что они даже не котировались на фондовой бирже. Другим источником был справочник National Quotation, выходивший каждые шесть месяцев и описывавший акции компаний, столь маленьких, что они не упоминались даже в Pink Sheets. Через его сито проходили все компании, вне зависимости от размеров или объема доступной информации.

«Я просеивал информацию об огромном количестве компаний и порой находил одну или две безумно дешевые, в которые мог без проблем инвестировать $10 или 15 тыс.», – рассказал Баффет Элис Шредер.

Всегда иметь большой запас наличных

«Шанс выпадает очень редко, но ты должен быть готов к нему всегда. Когда с неба польется золото, у тебя должно быть ведро, а не наперсток», – повторяет Баффет. Он советует всегда иметь большой запас наличных. Berkshire Hathaway в любой момент готова выдать около $20 млрд. наличными.

Именно благодаря этому Баффет в 2008 году профинансировал банк Goldman Sachs на $5 млрд. получив взамен «вечные» привилегированные акции банка с дивидендной доходностью 10% ($500 млн в год). В марте 2011 года Goldman выкупил у Баффетта эти привилегированные акции за $5,5 млрд. С учетом выплаченных дивидендов ($1,25 млрд) Баффетт заработал $1,75 млрд, то есть 35% от первоначальных вложений.

Кроме того, в 2008 году Berkshire Hathaway в рамках той же сделки с Goldman Sachs получила право в течение пяти лет выкупить до 43,5 млн обыкновенных акций банка по кризисной цене в $115 за бумагу. В 2013 году в результате роста стоимости акций банка и пересмотра соглашения Berkshire получила бесплатно около 13 млн акций Goldman Sachs. На конец 2016 года у Berkshire оставалось 11,4 млн акций Goldman Sachs, которые принесли «бумажную» прибыль в $2 млрд.

Похожую сделку Баффет провел в 2011 году, когда одолжил $5 млрд Bank of America BAC в обмен на привилегированные акции, приносящие ежегодный доход в $300 млн, и право выкупить 700 млн обыкновенных акций банка на ту же сумму (по $7,14 за штуку). Опцион может быть исполнен в любой момент до сентября 2021 года. В понедельник 29 октября 2018 года акции Bank of America стоили $26,4.

Наличные для бизнеса – это как кислород для нашего тела: никогда о нем не думаешь, когда он есть, и думаешь только о нем, когда его нет, говорит Баффет.

Следование своим принципам

Своей мудростью Баффет делится в ежегодных посланиях акционерам Berkshire Hathaway с 1965 года. За этими сообщениями пристально следят не только акционеры его компании, но и инвесторы со всего мира. В 2017 году Баффет предупредил акционеров о скором завершении бычьего тренда на рынке, но призвал их не бояться этого.

«Всеобщий страх – это друг инвестора, потому что открывает возможности для приобретений по выгодной цене». Даже если инвестор не готов активно покупать в периоды рыночной турбулентности, можно с успехом пересидеть шторм в инвестициях.

В 2018 году он сообщил о переоцененности компаний.

«Мы с Чарли рассматриваем акции, которыми владеет Berkshire, как наши интересы в этих компаниях, а не как символы тикера на фондовой бирже. Вместо этого мы верим, что если компании, в которые мы инвестировали, успешны, то наши инвестиции также будут удачными.

В нашем поиске новых самостоятельных предприятий ключевыми качествами, к которым мы стремимся, являются:

• прочные конкурентные преимущества;
• умелое и высококачественное управление;
• хорошая доходность чистых материальных активов, необходимых для ведения бизнеса;
• возможности для внутреннего роста при сохранении привлекательной доходности;
• разумная цена покупки.

Это последнее требование оказалось препятствием практически для всех сделок, которые мы рассматривали в 2017 году. Цены на приличные, но совсем не впечатляющие бизнесы достигли рекордного уровня», – подчеркнул Баффет в послании.

На конец 2017 года объем наличных на балансе Berkshire Hathaway вырос на 35% за год и составил $116 млрд.

Источник 

Запись Уоррен Баффет — правила инвестирования впервые появилась OPTITRADER.RU.

Брокер Анна Андреевна: обучение заработку или развод?

Начнем с того, что брокером Анна Андреевна не является, она всего лишь практикующий трейдер с многолетним стажем. Официальный сайт Анны Андреевны располагается по адресу http://binary-option.ru/. Однако перед тем как посетить его, вы должны знать, не очередной ли это обман? Попробуем разобраться.

Дата регистрации доменного имени www.binary-option.ru – лето 2013 года. Эта информация стала для нас первой приятной новостью, говорящей в пользу того, что проект – не лохотрон. Дело в том, что в 99% случаев мошенническим сайтам не удается просуществовать более одного-двух лет. Как правило, средняя продолжительность жизни интернет-разводов составляет всего 5-15 месяцев. После этого преступные проекты просто перестают приносить прибыль (так как на их уловки больше никто не покупается) или же закрываются благодаря действиям контролирующих служб.

Что же касается Бинари Опшн, то портал успешно функционирует уже свыше 5 лет. Но как же быть с тем, что в Рунете можно найти огромное количество негативных отзывов и о binary-option.ru, и о трейдере Анне? Эти вопросы заслуживают отдельного разговора.

Анна Андреевна: отзывы конкурентов и клиентов

Если вас заинтересовали золотые сигналы, Анна Андреевна (отзывы о которой мы сейчас станем подробно разбирать) предоставит вам доступ к ним совершенно бесплатно. И это вовсе не рекламное или временное предложение, действующее только сейчас ради привлечения новых клиентов.

Анна трейдер действительно открывает свободный доступ к торговым сигналам. И делает она это лишь для того, чтобы пользователи могли проверить их эффективность и работоспособность. Тариф «0 рублей» действует для всех желающих на протяжении двух недель. После этого можно отказаться от дальнейшей работы с проектом, не потеряв ничего, или же продолжать успешную торговлю с сигналами.

Здесь же скажем о том, что тарифные планы довольно доступные – 1900 рублей в месяц и 3300 рублей в месяц. В случае с последним тарифом, зарегистрироваться вы сможете у любого брокера на свой вкус – возможности обвинить Анну в том, что она навязывает чьи-то брокерские услуги, уже не будет ни у кого.

Перейдем к вопросу о том, откуда берутся негативные отзывы про торговые сигналы на Золото и binary-option.ru. По нашему независимому мнению, негатив исходит от конкурентов. Если вы прочитаете публикации с жалобами на мошенничество и обман лично, то сможете понять, что они написаны людьми, весьма далекими и от трейдинга, и от бинарных опционов, и от Форекса. Никаких конкретных данных или доказательств развода в них нет – ни сканов с экрана, ни переписок по электронной почте, ни записей телефонных разговоров. Только пустые и общие фразы, не несущие никакого реального смысла.

Задача конкурирующих организаций заключается в том, чтобы бесплатно забирать посещаемость и трафик с сайта Анны Андреевны. Последняя вкладывает в рекламу своего проекта крупные суммы финансовых средств: для привлечения пользователей применяются белые методы, а они стоят недешево. Политика многих россиян такова, что изначально они изучают отзывы в интернете, и только потом принимают решение – сотрудничать с тем или иным брокером или нет. И это верная позиция, однако, не следует забывать, что интернет-отзывы могут быть заказными.

Где доказательства того, что Binary option – не лохотрон?

Ориентироваться только на то, что проект Binary option и сигналы на Золото появились в сети многие годы назад, мы не будем. Мы с полной уверенностью заявляем о том, что Бинари оптион – не развод, принимая в расчет множество других лично нами проверенных фактов:

Открытая схема заработка. На главной странице сайта можно увидеть рассказ Анны о том, как в 2013 году она смогла заработать у брокера бинарных опционов свыше 428 тысяч рублей. Информация подается конкретная: с точными цифрами, расчетами и реальными примерами. Скриншоты выполненных операций, а также Личного кабинета, присутствуют;

Видео доказательства. Здесь же на сайте вы можете посмотреть видео, в котором Анна (бинарные опционы прежде были для нее незнакомым понятием) рассказывает свою историю финансового успеха и демонстрирует, как всего за 12 минут ее прибыль на счете возросла на 5 тысяч рублей. Трейдер описывает все присутствующие на сайте разделы и опции, а также показывает свою работу в режиме реального времени (на момент записи видео);

Отзывы пользователей. Как мы уже говорили выше, реальные отзывы от заказных мнений отличить достаточно просто. Для этого следует только внимательно присмотреться к содержанию публикаций. На сайте binary-option.ru отзывы вы увидите многочисленные. Можно ли им верить?

Да, как минимум, потому, что абсолютное большинство мнений сопровождается скриншотами, доказывающими реальное ведение трейдерской деятельности. На фото с экранов можно увидеть: закрытие позиций, результаты сделок (как положительные, так и отрицательные), прибыль по операциям с различными активами, величину инвестиций и т.д. Никакой лести или необоснованных слов в целях рекламы. Люди рассказывают о том, как используют золотой сигнал, каких результатов и за какое время им удается добиться, и выражают обычную благодарность.

Обращает на себя внимание и тот факт, что отзывы об использовании золотых сигналов пользователи начали оставлять еще многие годы назад. Но для чего Анна Андреевна (бинарные опционы и суть ее проекта мы рассмотрим чуть позже) решила делиться с другими своим проверенным способом заработка? Отвечаем.

Для чего рассказывать о стратегии, которая приносит доход?

Вопрос очень логичный, однако, и ответ на него столь же понятный и простой. Поставьте себя на место трейдера, предположим, вы – Анна, бинарные опционы приносят вам хорошую прибыль. Однако разве это повод отказываться от дополнительного пассивного заработка? Нет. Здесь и кроется весь секрет.
Свои золотые сигналы Анна раздает бесплатно только первое время – для того, чтобы трейдер мог удостовериться в их реальной работоспособности. Отметим, что это крайне верный подход, так как количество мошенников в сети растет с каждым годом, и доказать честность проекта иным путем было бы очень непросто.

Что происходит в дальнейшем? По истечению двухнедельного бесплатного периода, за доступ к сигналам уже необходимо платить. Прибыль отправляется Анне Андреевне. А так как система заработка действительно эффективно работает, уровень такого дохода у нее совсем неплохой. В конечном итоге в плюсе остаются все участники сделки – и владелица, и участники Бинари опшн.
Золотые сигналы и Binary option – суть предложения

Теперь переходим к самому важному. Как именно вы можете зарабатывать, и что для этого предстоит делать? Все просто:

• Перейдите на официальный сайт проекта. Внимательно ознакомьтесь со всей имеющейся здесь информацией. Посмотрите видео-отчеты, изучите графики и отзывы.
• Кликните по строке «Бесплатный доступ к золотым сигналам». Вы автоматически перенесетесь на страницу регистрации. Заполните указанные графы, примите Пользовательское соглашение.
• Выберите из списка партнеров-брокеров Анны Андреевны того, чьи условия торговли подходят вам больше всего: по суммам минимальной ставки и минимального депозита, по торгующимся активам и т.д. Не забывайте, что в дальнейшем вы сможете сменить брокера (в том числе на того, который не является партнером проекта).
• Открывайте счет в выбранной брокерской организации, перейдя на ее сайт через активную ссылку на http://binary-option.ru/.
• Начинайте торговлю, используя авторский метод торговли «на объемах» от трейдера Анны.

Положительный момент состоит в том, что Бинари опшн не скрывает смысл и особенности предлагающейся стратегии заработка. Ознакомиться с ними вы можете прямо сейчас.

Следить за сигналами предлагается в специальном Торговом зале в режиме онлайн. Кроме того, все сигналы для успешной торговли появляются со звуковым оповещением. И если у вас нет проблем со слухом, то вы не пропустите ни один золотой сигнал.

После того, как срок бесплатного применения золотых сигналов окончится, необходимо выбрать платный тариф за 1900 рублей или за 3300 рублей в месяц. Для удобства клиентов предлагается оформление микрозаймов на платеж за доступ к сигналам – в случае необходимости.

Подводим итоги

По нашему мнению, проект Binary options можно назвать уникальным. Это один из единичных случаев в Рунете, когда трейдерам предоставляется реальная помощь в заработке на торговле любыми активами.

Обратите внимание: Анна Андреевна поддерживает со своими клиентами и подписчиками постоянную связь. На официальном сайте вы можете задавать ей любые вопросы – подробный и четкий ответ будет дан непременно. Кроме того, вы можете подписаться на страничку проекта в социальной сети «Вконтакте» или обратиться в онлайн-чат.

На самом ли деле Анна Андреевна — пиар-выдумка брокера? Можно с полной уверенностью ответить «нет».

Запись На самом деле Анна Андреевна пиар выдумка брокера впервые появилась OPTITRADER.RU.

Запись «Мы рождены не работать, а наслаждаться жизнью». Правила бизнеса Джека Ма впервые появилась OPTITRADER.RU.

Существует, конечно, много ресурсов, где есть и стратегии и различная аналитика, составленная “экспертами”, занимающимися исследованиями различных событий по всему миру, которые так или иначе оказывают влияние на рынок. Но информация должна быть достоверной, а прогнозов ведь так много… Поэтому важно чтобы у вас был ваш собственный наставник, который направит в нужное русло и даст точную информацию, которая поможет извлечь максимальную прибыль.

Отличным помощником для вас станет — персональный консультант от компании OPTITRADER.

Персональный консультант OPTITRADER

Персональный консультант — это высококвалифицированный специалист, хорошо осведомленный в мельчайших подробностях об индустрии финансовых продуктов и постоянно проходящих курсы по повышению квалификации.

Начав работу с персональным консультантом вы обретаете:

• Понимание того, как выбрать надежного брокера;
• Информирование обо всех значимых для вас изменениях;
• Обучение грамотной работе для достижения прибыли;
• Подбор наилучших финансовых решений для вас;
• Своевременную поддержку в торговле;
• Консультирование в области функций торгового зала и предоставляемых сигналов;
• Представление Ваших интересов в спорных ситуациях с брокером и многое другое.

Почему важно сотрудничать с персональным консультантом?

Не получив своевременную консультацию вы можете сделать выбор в сторону брокера-мошенника. Все вложенные вами средства испарятся, словно их и не было. Возникнут сложности с выводом денег, брокер убедит немного подождать с выводом или вывести лишь небольшую часть. Эти и множество других подводных камней могут поджидать в сфере финансовых услуг.

Не бойтесь контакта с персональным консультантом. Ведь это оградит вас от сотен бездумных ошибок, совершенных просто из-за непонимания индустрии. Будьте благоразумны, не отвергайте ту помощь, которую наша дружная команда предлагает вам!

Запишитесь на бесплатную консультацию у своего консультанта прямо сейчас или обратитесь в Информационный центр OPTITRADER.

Мы предлагаем уникальный опыт в сфере торговли на финансовых рынках, основанный на понимании нужд наших клиентов и глубоких знаниях индустрии изнутри. Мы считаем своим достижением успехи наших клиентов. Основа нашей деятельности — быть вам полезными.

Запись Все, что необходимо знать о персональном консультанте впервые появилась OPTITRADER.RU.

Тим Дрейпер первым с точностью до дня предсказал, когда цена bitcoin поднимется до 10 000 долларов. На аукционе в 2014 году Тим купил 30 000 bitcoin, арестованных на торговой площадке Silk Road, и до сих пор хранит их все.

«Когда меня спрашивают, буду ли я продавать свои биткоины, я говорю: «Зачем мне продавать будущее за прошлое?»- говорит Дрейпер.

Сравнивая инвестиции в разное время и в разные продукты, Тим отметил, что, если Интернет трансформировал информацию, то технология blockchain измененит почти каждую отрасль, включая работу правительства. Кроме того, он считает, что отдельные государства разрушатся и будет создана группа международных организаций, которые будут конкурировать между собой в предоставлении услуг гражданам.

«Через пять лет вы не сможете купить кофе в Starbucks за доллары, и бариста будет смеяться над вами, что вы считаете мелочь», — шутит Тим. Интересно, знает ли он, что Starbucks уже использует приложение для обработки платежей в криптовалюте?

На вопрос во что лучше инвестировать, ICO или существующие криптовалюты, Дрейпер однозначно советует инвестировать в bitcoin. В апреле Дрейпер планирует внедрить программное обеспечение Bootcamp, в своем университете имени Дрейпера, поощряя обучение и инвестирование в bitcoin и другие цифровые валюты.

Тем не менее, мы рекомендуем не рисковать. Наиболее безопасный способ заработка на криптовалюте — торговля на финансовых рынках. Зарабатывайте на любом движении цены, не рискуя огромными суммами.

Получить консультацию

Запись Прогноз легендарного инвестора по криптовалюте впервые появилась OPTITRADER.RU.

Преодолевая препятствия

Несмотря на блестящие взлеты и истории успеха Форекс, новички должны понимать, что моменту славы обычно предшествуют долгие годы упорного труда и терпения. Каждый трейдер в процессе обучения и практики должен разработать собственную стратегию работы.

Анализ биографий большинства профессионалов показывает, что их путь сопровождался непростыми жизненными обстоятельствами, из которых они вышли победителями, поставив перед собой четкую цель. Добиться успеха на Форекс невозможно без самоорганизации и дисциплины. Например, Сорос, переехав из Венгрии в Англию, был на грани выживания, а Александр Элдер получил политическое убежище в США. Они шли к своей цели многие годы, и все это время прилагали серьезные усилия для достижения успеха.

Многие задаются вопросом, необходимо ли специальное образование для работы на Forex. Опыт показывает, что успешными трейдерами становятся люди разных специальностей, даже не обладающие математическим мышлением. Элдер по образованию был психоаналитиком, а Бернстайн – психологом.

Трудно отрицать, что удача и интуиция тоже играют важную роль. Например, сын Сороса рассказывал, что отец часто принимал решения интуитивно. Однако интуиция опирается на знания и опыт, и только тогда приносит результат.

Путь к славе

Джордж Сорос

Джордж Сорос — американский трейдер, финансист, инвестор, филантроп. Сторонник теории открытого общества и противник «рыночного фундаментализма».
Сорос вошел в историю после того, как продал около 10 миллиардов фунтов стерлингов и вложил деньги в немецкие активы. В результате спекуляций он заработал 2 миллиарда долларов США. Сорос существенно пошатнул экономику Великобритании и прославился тем, что обвалил английскую валюту. 16 сентября 1992 года назвали «черной средой», а Национальному Банку страны пришлось повысить ключевую ставку, чтобы нейтрализовать действия спекулянтов. К 2009 году его капитал оценивался в 11 миллиардов долларов США.

Джейк Бернстайн

Джейк Бернстайн – одна из самых легендарных фигур современной биржевой торговли. Его биография легко трансформируется в занимательную историю о том, как профессиональный психолог, вполне случайно начав совершать сделки с фьючерсами, не просто быстро разбогател, но и со временем стал настоящим идеалом биржевого трейдера, а также создал собственную стратегию ведения бизнеса.

Джейк Бернстайн занимает пост президента компаний MBH CommodityAdvisors и NetworkPressInc и относится к самым успешным форекс-трейдерам современности. Однажды он случайно наткнулся на заметку в газете о форекс и решил открыть счет. Постепенно Джейк накопил деньги на серьезные сделки и разработал собственную стратегию.

Льюис Борселино

Льюис Борселино 18 лет своей жизни посвятил Чикагской фондовой бирже, проработав все это время на площадке для трейдеров, где другие не выдерживали и 2 лет.
Льюис Борселино входит в рейтинг ведущих трейдеров от CNBC и является экспертом мирового класса по биржевой торговле. Борселино заработал свой первый миллион уже к тридцати годам, через восемь лет после начала работы на чикагской бирже. Через двадцать лет он стал живой легендой для начинающих трейдеров и владеет фондом Borsellino Capital Management. Интересно и то, что сейчас Льюис торгует на валютном рынке дистанционно, в режиме онлайн и специализируется на технической торговле.

Ларри Вильямс

Ларри Вильямс — еще один успешный Форекс трейдер,в 1987 году принял участие в престижном биржевом турнире Robbins World Cup и установил мировой рекорд по инвестированию, превратив 10 000 американских долларов в 1 100 000, при этом прибыль составила 11 000% (это максимальная прибыль на форекс за всю историю торгов).

Как им это удалось?

За время своей карьеры Джордж Сорос выработал собственную торговую стратегию, которую назвал подходом рефлективности фондовых рынков. Стратегия базируется на понимании психологии принятия решений трейдером. На ожидания в отношении изменений цен можно активно влиять, оказывая информационное воздействие, чем и пользовался Сорос. Кроме этого, он уделял большое внимание интуиции и считал ее важной составляющей успешной торговли.

Джейк Бернстайн сначала работал под руководством знакомого брокера, но потом занялся самообразованием и разработал собственный метод торгов. Бернстайн является сторонником работы в интернете, он считает, что всемирная паутина позволяет огромному количеству людей заниматься торговлей на бирже и расширяет возможности трейдинга.

Льюис Борселино считает, что успешная торговля состоит на 90% из эмоций и психологии и только на 10% — из техники. При этом главный компонент успеха – это дисциплина, без которой ни одна система не сможет работать. Ключом к дисциплине, по мнению Борселино, является самопознание. Надо быть честным с самим собой, уметь справляться со стрессом и учиться на своих ошибках. Устойчивость к неожиданностям и непредвиденным ситуациям – одно из самых важных качеств трейдера.

Самое важное правило Ларри Вильямса выражается фразой: «я полностью уверен, что моя текущая стратегия является полностью убыточной». Он считает, что вера в успех заставляет идти на лишний риск и толкает к разорению.

Ларри Вильямс использует краткосрочный стиль торговли с использованием волатильности, а основные правила его методики заключаются в своевременном выставлении стоп-ордеров для контроля над рисками и удержании прибыльной позиции. Зарабатывать деньги на бирже невозможно, пока трейдер выходит раньше времени, в то время как надо сидеть и следить за своей позицией.

Анализируя истории легенд Форекса, мы видим, что в основе успешной торговли лежит дисциплина, систематический анализ совершенных сделок, упорство и вера в свои силы. При этом не стоит забывать о постоянном обучении. Независимо от того насколько долго вы работает на Forex, продолжайте учиться и анализируйте рынок.

Как научиться торговать на Forex/CFD/БО?

Льюис Борселино считает, что самая распространенная ошибка трейдеров – это недооценка учебного процесса. Чрезмерные денежные ожидания в первый год работы ведут к подрыву дисциплины и негативно сказываются на торговой стратегии. Начиная работать, надо быть готовым к тому, что в первое время заработанных денег будет хватать только на необходимые торговые затраты.

Биржа постоянно развивается, а конкуренция сейчас намного выше, чем раньше, однако это не лишает новичка шанса заработать капитал и добиться успеха. Главное —  уверенно идти к цели.

Запись Знаменитые трейдеры – истории успеха впервые появилась OPTITRADER.RU.